BDRs

Investindo em BDRs: O Guia Completo e Simples para Começar

Investir no exterior ainda parece um tabu para muita gente. Muitos acreditam que é complicado ou até inacessível. A boa notícia é que, atualmente, existem formas simples de aplicar em ativos estrangeiros, e uma das maneiras mais práticas é por meio dos BDRs. Mas o que exatamente são esses tais BDRs? Vamos explorar tudo que você precisa saber, de forma objetiva e clara.

O Que São BDRs?

BDRs (Brazilian Depositary Receipts) são certificados que representam ações de empresas estrangeiras, mas são negociados no mercado brasileiro. Esses certificados funcionam como valores mobiliários lastreados em ações de empresas de fora do país. Ou seja, quando você compra um BDR, não está adquirindo diretamente as ações da empresa estrangeira, mas sim um título que as representa.

Essas ações são mantidas em uma instituição financeira que as guarda em nome do investidor, enquanto outra instituição, chamada depositária, é responsável por emitir os BDRs no Brasil e garantir que o sistema funcione corretamente.

Como Funcionam os BDRs?

Para que um BDR seja disponibilizado, a instituição depositária compra as ações da empresa no exterior e as mantém bloqueadas em uma conta de uma instituição financeira chamada de custodiante. Depois disso, a instituição depositária emite os BDRs no Brasil, assegurando que o número de certificados emitidos corresponda ao número de ações mantidas no exterior. É necessário que a empresa depositária cumpra todas as regulamentações exigidas e divulgue as informações relevantes sobre a empresa emissora.

BDRs podem ser de empresas conhecidas mundialmente, como Apple, Amazon e Netflix, permitindo que investidores brasileiros tenham acesso a gigantes do mercado internacional.

Tipos e Níveis de BDRs

Existem dois grupos principais de BDRs: patrocinados e não patrocinados, classificados de acordo com o envolvimento da empresa emissora. Vamos conhecer cada um:

1. BDRs Patrocinados (Níveis I, II e III)

Os BDRs patrocinados são aqueles em que a própria empresa emissora das ações participa do processo, contratando uma instituição depositária para emitir os certificados. Essa categoria é subdividida em três níveis:

• Nível I: Não exige registro de companhia na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Esses BDRs podem ser negociados em mercados de balcão não organizado ou em segmentos criados especificamente para esse tipo de papel. Investidores comuns podem operar esses BDRs desde que a empresa emissora atenda a certas condições.
• Níveis II e III: Nesses níveis, as empresas emissoras precisam ter registro na CVM. Os BDRs de Nível II e III podem ser negociados em pregão, como qualquer ação brasileira, e devem cumprir as regras de transparência e governança estabelecidas pela CVM. A diferença entre os dois é que os de Nível III permitem ofertas públicas amplas, enquanto os de Nível II só podem ter ofertas restritas.

2. BDRs Não Patrocinados

Nos BDRs não patrocinados, a iniciativa de lançar os certificados no mercado brasileiro parte da instituição depositária, sem um acordo com a empresa emissora. Eles são todos de Nível I e a instituição depositária assume a responsabilidade de divulgar as informações sobre a empresa, como balanços e fatos relevantes.

Como Investir em BDRs?

Quer começar a investir em BDRs? Veja como é simples:

1. Avalie Seu Perfil de Investidor

Antes de investir em BDRs, é importante que você saiba qual é o seu perfil de investidor. Pergunte-se por que quer investir em ativos estrangeiros e se está disposto a acompanhar o mercado internacional. Ferramentas como a Análise de Perfil do Investidor (API), oferecida por instituições financeiras, ajudam a definir se esse tipo de investimento é adequado para você.

2. Abra uma Conta em uma Corretora

Para negociar BDRs, é preciso ter uma conta em uma corretora de valores autorizada a operar. Avalie aspectos como taxas de corretagem, funcionalidades do home broker e a disponibilidade de relatórios e análises de investimento. A abertura de conta costuma ser simples, bastando enviar documentos pessoais e preencher cadastros.

3. Escolha seus BDRs

Escolher em quais BDRs investir é a parte mais importante do processo. Você pode fazer isso por conta própria, usando técnicas de análise fundamentalista ou técnica, ou seguir recomendações de relatórios de analistas de mercado. Após escolher, basta enviar a ordem de compra pela corretora e acompanhar o desempenho dos ativos.

Vantagens de Investir em BDRs

Investir em BDRs tem vantagens que podem atrair investidores, especialmente para quem deseja diversificar seu portfólio:

• Facilidade de Acesso: Você não precisa abrir uma conta em uma corretora estrangeira ou fazer remessas internacionais para investir em empresas globais.
• Diversificação: Permite investir em setores e mercados que não têm representantes listados localmente.
• Custos Reduzidos: As operações são feitas em reais, eliminando a necessidade de conversão de moeda e as taxas adicionais que acompanham as transferências internacionais.

Riscos de Investir em BDRs

Como qualquer investimento, os BDRs têm seus riscos. Eles são ativos de renda variável, portanto, têm volatilidade. As cotações podem mudar de acordo com os resultados das empresas emissoras e as oscilações do mercado. É fundamental que você avalie se seu perfil de investidor é compatível com esse tipo de aplicação e esteja disposto a acompanhar as empresas que compõem seu portfólio.

Outro ponto a considerar é que algumas informações sobre as empresas emissoras podem estar disponíveis apenas em idiomas estrangeiros, o que pode exigir mais esforço para entender a situação financeira e as perspectivas da empresa.

Custos e Tributação

Os custos para investir em BDRs são semelhantes aos de operações com ações brasileiras. Isso inclui taxas de corretagem, que podem variar conforme a corretora, e emolumentos. Algumas corretoras oferecem taxa zero para operações com BDRs. A tributação segue a regra do Imposto de Renda sobre ganho de capital, com uma alíquota de 15% sobre os lucros obtidos nas vendas.

Se houver distribuição de proventos pela empresa emissora, esses dividendos são repassados ao investidor brasileiro e seguem as regras de tributação de lucros específicas do país de origem da empresa.

Passo a Passo para Investir em BDRs

1. Avalie seu perfil de investidor: Use a API ou questione seus objetivos e sua disposição para investir em ativos internacionais.
2. Escolha uma corretora: Analise as opções de corretoras de valores, considerando as taxas e os serviços oferecidos.
3. Abra a conta e transfira os recursos: Realize a transferência via PIX, TED ou DOC e tenha os recursos prontos para investir.
4. Selecione os BDRs: Pesquise, estude e escolha os BDRs com base em análises e objetivos de investimento.
5. Acompanhe os investimentos: Fique atento aos relatórios financeiros e notícias relevantes sobre as empresas.

Reflexão

Investir em BDRs é uma maneira prática e eficiente de acessar ativos de grandes empresas estrangeiras e diversificar sua carteira de investimentos. Com custos relativamente baixos e a possibilidade de operar em reais, eles se tornam uma alternativa atraente para quem quer expandir seus horizontes financeiros sem precisar lidar com a burocracia de investir diretamente no exterior.

Mas lembre-se: a chave para qualquer investimento é o conhecimento e o planejamento. Avalie seu perfil, entenda os riscos e escolha suas aplicações com cuidado. Dessa forma, você pode aproveitar as oportunidades que o mercado internacional oferece e expandir seu portfólio de forma estratégica.